….«Σύμφωνα
με όλες τις ενδείξεις, τα προβλήματα που οδήγησαν στη δικαστική ήττα της
εταιρείας διαχείρισης δανείων και του fund της τιτλοποίησης θα γίνει προσπάθεια
να διορθωθούν όταν επανέλθει η CEPAL με νέα
διαταγή πληρωμής.
Ωστόσο, πρόκειται για προβλήματα που δεν είναι
μεμονωμένα, αλλά παρουσιάζονται ευρύτατα στις τιτλοποιήσεις δανείων
δεκάδων δισεκατομμυρίων ευρώ, που έγιναν βιαστικά
για να επωφεληθούν οι τράπεζες από τις κρατικές εγγυήσεις, με
αποτέλεσμα σήμερα να διαπιστώνονται σοβαρά προβλήματα και καθυστερήσεις στις
ανακτήσεις, που κάνουν πολλούς να ανησυχούν ακόμη και για ενδεχόμενο κατάπτωσης
κρατικών εγγυήσεων.
Λόγω των σοβαρών καθυστερήσεων στις ανακτήσεις, μάλιστα, πολλά funds
προχωρούν ή ετοιμάζονται να προχωρήσουν σε πωλήσεις τιτλοποιημένων δανείων σε
άλλους επενδυτές, ώστε να φέρουν μπροστά ορισμένες από τις ανακτήσεις και να
μην βρεθούν να έχουν παραβεί τις δεσμεύσεις που έχουν αναλάβει για τους χρόνους
ανάκτησης.
Η αμφισβητούμενη νομιμοποίηση
Οι εταιρείες διαχείρισης δανείων αναμένουν με μεγάλο ενδιαφέρον μέσα
στους επόμενους μήνες μια σημαντική απόφαση από το Εφετείο Αθηνών, που θα
κρίνει αν μπορούν να έχουν ενεργητική νομιμοποίηση για
να βγάζουν «στο σφυρί» ακίνητα δανειοληπτών για λογαριασμό των ξένων εταιρειών ειδικού
σκοπού, οι οποίες έχουν αγοράσει δάνεια.
Η πρώτη σχετική δικαστική απόφαση που εκδόθηκε υπέρ
δανειολήπτη δόθηκε πρόσφατα στη
δημοσιότητα από τη δικηγόρο Αριάδνη Νούκα. Πρόκειται για μια απόφαση του
Μονομελούς Εφετείου Αθηνών (με αριθμό 1858/2022), με την οποία διατάχθηκε η προσωρινή αναστολή διαδικασίας πλειστηριασμού διώροφης
οικοδομής στη Σαρωνίδα μέχρι να εκδοθεί οριστική απόφαση επί της έφεσης του
δανειολήπτη, επειδή πιθανολογήθηκε βάσιμα ότι θα γίνει δεκτός τουλάχιστον ένας
από τους λόγους που προβάλλονται στην έφεση, δηλαδή αυτός που αφορά την
ενεργητική νομιμοποίηση της εταιρείας διαχείρισης δανείων. Η έφεση θα συζητηθεί
στις 11 Νοεμβρίου 2022 και η απόφαση που θα εκδοθεί θα έχει μεγάλη βαρύτητα για
τη διαμόρφωση της στάσης των δικαστηρίων στο μέλλον έναντι των εταιρειών
διαχείρισης δανείων.
Το Μονομελές Εφετείο, στην απόφαση 17 σελίδων που εξέδωσε για την
αναστολή του πλειστηριασμού, δέχεται ως βάσιμα τα επιχειρήματα για την ενεργητική νομιμοποίηση, καταλήγοντας σε ένα
συμπέρασμα που θα μπορούσε να δημιουργήσει πολλά προβλήματα στη «βιομηχανία»
διαχείρισης μη εξυπηρετούμενων δανείων και να αξιοποιηθεί από δανειολήπτες για
να σταματούν πλειστηριασμούς μέσω των δικαστηρίων.
Το ζήτημα της ενεργητικής νομιμοποίησης μοιάζει με μια τεχνική
λεπτομέρεια μπροστά στην τεράστια διαδικασία τιτλοποίησης και διαχείρισης
κόκκινων δανείων δεκάδων δισ. ευρώ. Θα μπορούσε, όμως, να δημιουργήσει τεράστια
προβλήματα στη λειτουργία αυτού του μηχανισμού, καθώς θα πρέπει να τεθεί και να
απαντηθεί ξανά ένα κρίσιμο ερώτημα: ποιος θα βγάζει στο
σφυρί τα ακίνητα, όταν αυτό είναι αναγκαίο για την ανάκτηση ενός δανείου επειδή
έχουν εξαντληθεί τα άλλα μέσα (ρύθμιση κ.ο.κ.);
Η διάρθρωση του μηχανισμού τιτλοποίησης και
διαχείρισης δανείων είναι αρκετά περίπλοκη - και όχι τυχαία. Για
φορολογικούς λόγους εξαιρετικά σημαντικούς, όταν ένα fund αγοράζει ένα
τιτλοποιημένο χαρτοφυλάκιο κόκκινων δανείων δεν το κάνει ευθέως, αλλά μέσω μιας
εταιρείας οχήματος ειδικού σκοπού (SPV), που εδρεύει σε μια χώρα με «φιλικό»
φορολογικό καθεστώς, κυρίως δηλαδή στην Ιρλανδία. Αν το έκανε μέσω μιας
εταιρείας που εδρεύει στην Ελλάδα, θα έπρεπε να πληρώνει τους πολύ βαρύτερους
φόρους που προβλέπει η ελληνική νομοθεσία.
Ακολούθως, αυτή η εταιρεία ειδικού σκοπού αναθέτει σε μια από τις
εδρεύουσες στην Ελλάδα εταιρείες διαχείρισης δανείων να το διαχειρίζεται. Αν
χρειάζεται να γίνει ένας πλειστηριασμός για την ανάκτηση του δανείου, το SPV
εξουσιοδοτεί την εταιρεία διαχείρισης να τον επισπεύσει.
Όλα θα πήγαιναν καλά σε αυτό το σχήμα, αν δεν άρχιζαν τα δικαστήρια να αποφαίνονται ότι πάσχει νομικά αυτή η
εξουσιοδότηση επειδή, όπως έκρινε το Μονομελές Εφετείο,
ερμηνεύοντας τη νομοθεσία, τον πλειστηριασμό μπορεί να επισπεύδει ΜΟΝΟ αυτός
που έχει στην ιδιοκτησία του το δάνειο. Δηλαδή, για να μπορεί η εταιρεία
διαχείρισης να προχωρήσει σε πλειστηριασμό θα πρέπει να της μεταβιβασθούν τα
κόκκινα δάνεια και όχι απλώς να ενεργεί με εξουσιοδότηση από την ιρλανδική
εταιρεία που τα κατέχει.
Αν επικρατήσει αυτή η ερμηνεία, η διαχείριση κόκκινων δανείων στην
Ελλάδα θα βρεθεί μπροστά σε ένα εξαιρετικά σοβαρό πρόβλημα, αφού θα πρέπει να
βρεθεί τρόπος να εδρεύουν στην Ελλάδα οι
εταιρείες που θα κατέχουν τα κόκκινα δάνεια για να μπορούν να προχωρούν και στους
πλειστηριασμούς, κάτι που σημαίνει ότι η όλη διαδικασία θα γίνει φορολογικά
ασύμφορη»….
Απόσπασμα
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου